灰度:比特币来了,你的投资组合准备好了吗?

2021-01-17 星球日报 19086浏览

随着比特币价格再度触及40000美元,过去几天时间市场对比特币的质疑再次烟消云散,当前市场再度对更高的位置展望,第一目标俨然变成了50000美元,即使今天日内行情回调一度跌破38000美元,也没有打消市场的热情。

昨天晚上价格上涨并不意外,当下市场币价最重要的两个促涨因素几乎同时发生,灰度买币和“美国印钞”。与这种切实的利好相比,利好发生后市场的氛围才是价格持续上涨的重要因素,对于这种氛围我们并不陌生,如几天前“疯狂上涨”时的氛围,而当前也逐渐恢复到那个过程中。

说到这里不知道大家有没有发现一个现象,当价格上涨时什么利好的因素都会出现,对市场氛围进行推波助澜。而当价格下跌时,这些利好的因素明明也存在,却没有多少媒体进行报道以恢复市场的信心,大家想筛选可信任的媒体以及大V的时候可选择在币价上涨或下跌前后对比其态度,到底是“墙头草”还是坚持己见。

言归正传,昨天灰度买的币并不多,大致就是2000比特币、500BCH和近4000LTC,ETH还是没有恢复购买,相较之下,更值得关注的是昨天灰度公布的第四季度财报。

从数据来看,自成立以来,中国有69亿美元已流入灰度系列产品,整个2020年,对Grayscale系列产品的投资超过57亿美元,而在第四个季度就有超过33亿美元的资金流入,其中比特币投资超过28亿美元,以太坊投资超过3亿美元。

整体上可以说,2020年是自灰度基金成立以来最受欢迎的一年,而2020年第四季度又是最受欢迎的一个季度,仅一个季度就流入了多年来流入总资金的近50%,足以说明2020年是比特币相当受欢迎的一年,而第四季度是比特币受欢迎气势攀升的时候,气势处于此前的最高点,但拉长来看可能只是更往后时间的山腰上。

而灰度比特币信托的比特币流入量超过同期被开采的比特币,在2020年4季度,灰度比特币流入量甚至达到了同期开采比特币的194%,这当然并不能说明当前挖出的比特币被灰度买入的完全覆盖,毕竟除了开采的部分还有其他流通量,但不要忘了,其他机构也在购买BTC,比如Paypal,此前每日的买入量也超过了BTC每天的产出,整体上当前从供需层面看,每日的产出数量不必担心,主要不确定点是买入的机构能买多少市面上流通的BTC

从历史数据上看,机构占灰度流入的大部分。在2020第四度尤其如此,因为机构占资本流入的93%,即30亿美元。机构占比数量大的好处就在于更系统化,更稳定,不会出现个体大户那样的情绪化和控盘性交易,而且这些机构并不都来自于同一家,只要不是发生系统性和黑天鹅类型的事件,风险会逐步缩小,毕竟散户担忧机构会砸盘,机构之间也会担忧,而且灰度的机构更多的是用套利的方式获利而不是单纯的买卖。

以2020年12月份为例,灰度的一级市场新增发行又历史新高了,即GBTC,机构在锁仓6个月后二级市场把GBTC卖出后,还要把BTC仓位买回来,这边涉及到两方面,一是GBTC卖出后需要6个月的锁仓时间,灰度的一级市场发行分为不同时间段,并不都是在同一时间解锁。二是6个月后,需要解锁的机构又要买进BTC仓位,这又是潜在的需求。

还有一个有意思的数据,证明了机构在加速涌入加密货币市场,2020年初灰度的管理规模是20亿美金,到了年末已经增长为202亿美金,一年之间增长了近1倍,而截至1月15日下午16点,灰度的整体管理规模是280亿美元。

2020年年初到年末管理规模增长了180亿美元,2021年刚过去半个月,管理规模就增长了80亿美元,这应当是加速最明显的“剧情”,不过需要注意的是,管理规模增涨是用户资金流入+币价上涨共同发力,并不只是资金流入在起作用,比如说去年年初币价约在7700美元左右,而到年末30000美元就涨了3倍多,这个“通货膨胀”要减去才能完全代表资金新增流入,当然数据也不俗便是了。

在灰度的第四季度财报开头关于2021年展望的部分,我们看到了这么一个展望目标:去中心化金融(DeFi)正在兴起——数十亿美元的流动贷款,借款和交易已使去中心化金融(DeFi)成为数字货币生态系统中最强大的非比特币用例。随着在传统市场中对收益率的搜寻日益激烈,我们预计大型金融公司将考虑与去中心化协议整合。

这足以说明灰度在关注并看好DeFi,这样看好,灰度新开DeFi币信托也是时间问题,在2021年可以尽情期待一下。

在报告中还提到,在2020年四季度,大量财富管理机构开始对灰度表示他们对比特币感兴趣,有兴趣了解更多有关比特币的只是,以满足日益增长的客户需求,而我们想象这只是开始。

正如灰度昨天买了华尔街日报上一整版的广告上的标语一样:比特币来了,你的投资组合准备好了吗?从灰度的这个行为恰好也说明灰度接下来的想法,华尔街日报大多是从事金融行业的高净值用户,这意味着在灰度眼中,日后比特币的价格在普通用户那里会是“高价值”金融产品,而目前已经到了令高净值用户看到的时候。

另一方面,就是宏观层面的变化。

昨晚拜登宣布新的刺激政策自然不必多讲,一切等拜登正式上台以及国会通过该提案后自然会落实,另一方面呢,美联储主席昨天也说过,短期之内由于通胀未达到必须加息的界限,所以短期内不会选择加息,但提到的关于稳定币的意见反而值得大家注意,这也是切实会影响币圈格局的事情。

1 月 15 日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在关注央行数字货币的大会上表示将央行对稳定币的工作描述为「非常优先」。「显然,我们需要对潜在的全球稳定币进行更好的监管,正如你所知,我们一直非常关注(这个领域)。」

鲍威尔表示,「我们将非常、非常仔细地研究它」,并重申美联储的任何潜在创建都将构成一个长达数年的过程。「我们决心以正确而不是迅速的方式完成这项工作,这需要一些时间——以年而不是以月为单位。」

而在这之前,1 月 5 日,美国货币监理署 (OCC) 表示,受联邦监管的银行可以使用稳定币进行支付和其他活动。

可见,进入2021年,稳定币将会成为重点关注对象,这涉及了币圈现有的稳定币格局,此前美国财政部提及的最新稳定币法案是以能否“一对一”赎回标准,仅根据这一点,当前币圈稳定币市场占额最大的USDT就有可能被查个底朝天,另外包括USDC甚至Facebook最新发布的Diem也会被严加看管,而当前市场所谓的算法稳定币也还要以最终审核为标准。

除此之外,近期SEC工作人员元也频频发生,表达了对DeFi的看法,甚至直言会带来监管挑战。

其实从近期无论是美联储、财政部还是SEC的近况来看,对加密货币行业的关注度越来越大,这些政府部门在某种程度上并不排斥比特币,他们排斥以及关心的是比特币能否收到监管。

包括在最近的一次线上会议上,欧洲央行行长拉加德表达了她对比特币的观点。

拉加德认为比特币是一个高度投机的资产,不是一种货币。这样的一个陈述表明她认为比特币是一种资产,尽管它具有高度的投机性。这样的一个观点同样表明,欧洲的金融监管认可比特币作为一种资产,而不是一个需要完全禁止的工具,更没有称之为“老鼠药的平方”(巴菲特,2018)。但是它具有高度的投机性,同时它又被用来做一些莫名其妙的业务以及被用来作为洗钱的工具。因此,比特币需要受到监管。

拉加德认为对比特币的监管需要全球金融机构的多边合作。如果全球的监管方面有一个监管漏洞,那么比特币就会一定利用这个监管漏洞。所以对比特币的监管必须是全球金融机构的合作。这种合作实施的途径有可能是从G7开始,然后到G20国家,然后再进一步地推而广之。

我们可以从中了解到,洗钱是比特币被各国官方接受与否难以逾越的大关,而想解决洗钱这座大山,被监管似乎是成为比特币被认可的唯一方式。

其次我们也注意到拉加德对比特币的另一看法,即将比特币作为一种资产,仿佛近期比特币上涨以及市场对比特币的看法,金融资产成为当前市场的主流看法,否则这些机构不会如此追捧比特币。

而比特币最初的愿景即作为一种全球通用的货币,至少在当下显然是行不通的,没有任何一个主权国家允许一项非主权货币在国家运行,反而成为资产的话能让比特币更能广为人知。

这是不是意味着比特币的路已经走偏了呢?当初是一项通用货币,则是成为了像黄金那样可被持有被炒作被投机的资产,和普通的金融资产并没有区别。

但对那些动荡的国家还是具备相当重要的意义,比如说伊朗这样被美国制裁的国家,比如津巴布韦和委内瑞拉这样通胀非常严重的国家,国民可以在第一时间将报酬换成比特币,以抵抗后面的通胀和不能使用美元。

总而言之呢,全球通用货币本身就是一种愿景,而试图仅用十来年的时间来达到这个愿景显然是不太可能的,但一旦比特币被金融机构控制后,比特币之后的主权就在谁拥有最多比特币的人身上,还是看后续发展吧,想要用一个仅发展十年的产品来改变数千年的货币格局,显然无法轻易做到。

回到行情上,昨日行情冲高至40000美元上方后,快速跌下40000美元,但在随后的几个小时中持续在冲击40000美元,直至美股收盘后开始回落,到了今天早上开盘时,先是冲高,随后持续回落最低时跌破37600美元,但到了下午开始反弹,这几乎是和昨天一模一样的走势,开盘冲高,上午回落,下午反弹,临近晚上时多头力量复苏。

从日线级别看,今日选择了先回踩10日均线,回踩后确认有效性方才确认反弹,但现在离开始的反弹时间还没有过去多久,所以效果不那么明显,也不排除中间反弹到一半继续回踩的情况。

当前行情持续上涨甚至创新高,算不上是理想走势,可以回顾一下一路上涨上来时的走势,只要K线离5日均线过远在空中的时候,势必会迎来数千美元的大回调,届时损失最严重的还是多头和散户,更不用提周线级别走势,当前周线级别稳固在本周38000美元的开盘价就挺好的,下周再稍微回踩一下上涨,比现在直接上涨要更安全一点。

当然行情不会按照我们期望中来走,小时线走势可参考一下当前的BOLL带,回调时下轨支撑还是比较好用的,特别是今天,回调至下轨附近就开始直接反弹。

从客观情况和当前的氛围来看,晚上从下轨沿着上轨的轨迹反弹还是概率比较大的,一旦反弹至39000美元上方,就有很大的概率刷新昨晚的高位。

但也不要忘了,明天就是周末行情,是庄家掌控行情的时间,如果今晚上涨过高突破历史新高42000美元乃至45000美元,那这两天时间会发生什么事可真说不准,总而言之无论行情上涨不上账,需要保持警惕,特别是上涨之后,不要被上涨气氛冲昏了头。

主流币

近期灰度开始买币后,主流币显然像有了主心骨一般,无论短期内的变化如何,但在大方向上依然是朝气蓬勃,不过周末还是要周一一下,上周周六主流币拉升异常凶猛,但随之而来的是更加暴力的砸盘,庄家如今控制不了比特币,但对主流币走势产生影响还是可以做到的。

ETH:近两天灰度还未开始买ETH,但观察当前的走势,回调后的反弹情绪相当不错,甚至比BTC还要更高昂,晚上有机会更进一步。

关于ETH当前市场有一个利好消息,据 CryptoQuant 数据显示,过去两天里中心化交易平台内以太坊数量大幅下降,目前中心化交易平台以太坊储备量约只有 810 万枚。1 月 14 日,中心化平台上的以太坊储备下降了 10%,在 24 小时内从 1100 万下降到 1000 万。以目前的速度持续下去的话,交易平台很可能会在 10 天面临没有 ETH 可用的局面。

Glassnode 的数据显示,自 2018 年 7 月以来中心化交易平台以太储量从未如此低过。CryptoQuant 数据显示,自 2020 年 10 月 21 日以来,比特币在交易平台中的储备仅下降了 4.5%,而相对的比特币价格则上涨了 230%,从大约 1.2 万美元涨至 4 万美元。当供应减少时价格上涨的概率会变大,可以期待一下。

LTC:事实证明LTC还是比较受灰度重视的,开工两天后共买了超过6000枚的LTC,是所有币种中之最,当前虽然反应并不强烈,但预计后市还是会有爆发的机会。周末关注能否站稳150美元,当前技术层面上周线已经走出Boll通道上轨上方,此时除非选择强力上涨进一步打开上行通道,但压力非常大,要么就短期内不这么强势,以震荡为主,先震荡回轨道内。

BCH:日内反弹算不上强势,晚上预计有反弹的机会,周末关注500美元的支撑情况。

BSV:当前暂时没有独立走势,但隐约可以看出其蠢蠢欲动的走势,可能在上次暴涨暴跌之后为其吸引了注意力,周末关注200美元的支撑情况。

XRP:短期内的走势相当萎靡,这股萎靡不是单纯的下跌,而是活跃度不够,当时刚出事行情下跌的时候还能吸引新资金进来抄底,但目前来看,近些天的新进资金越来越少,始终无法站上0.3美元,建议近期不要轻易进场。

平台币:BNB重新站上了40美元,看起来只要大盘异动,还是有上冲的动力,距离新高也不高,好奇的是昨晚“空气换BTC”事件竟然没有影响BNB的币价,后势可以关注一下。HT近期也站上了5美元,今天回调时的幅度并不深,反弹时反而力道十足,但还要继续观察一下。今天OKCHAIN主网算是正式启动了,OKT也将于1月18日下午16::0开放交易,而且所有OKT交易对将在一个月内实行0手续费优惠,这下OKB就尴尬了,除非接下来OKchain发展的不好不会成为OKEX的发展重心,否则OKT的地位会越来越高,届时不知道OKB会是怎样的定位。

DOT:这两天的DOT是大明星,不排除后市继续上涨的可能,但要不要在当前的位置介入还是需要谨慎考虑一下,前期提前布局的小伙伴也可以考虑一下新的操作策略,要是打定主意持有就不要管短期的波动,但后市能不能到更高位置是存在风险的,要么就出一点,我们在DOT5美元左右的时候就建议大家囤币了,现在快翻了两倍,可以考虑一下短期内回调的可能性,当然如果打定主意选择长拿的话不用管。

现在的DOT大家并不陌生,一举冲上了市值排行榜第四名,把XRP挤了下来,这让人很容易联想到去年的ADALINK,当初也实现了这样的壮举,但后面或多或少戳穿了部分泡沫进行价值回归,不要说DOT不一样,当初ADALINK涨势正凶的时候也都说自己不一样,也和波卡本身没有关系,我们当然知道波卡当前的生态发展势头正猛,配的上DOT的价格,但恰恰是这样,才会引来巨额资金的注意,这帮大户只会选择有热点的币种操作,前期肯定会强力推高币价,当散户资金和接盘资金进场后,他们不会管波卡和DOT的价值匹不匹配,该抽身时也不会犹豫,届时势必会对币价造成重大影响,这是每一个大热币种都会经历的过程。

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