三大所布局DeFi挖矿,DeFi与CeFi的天王山之战?

2020-09-10 PANews 14200浏览

DeFi与CeFi的龙争虎斗

自2018年DeFi概念诞生以来,关于DeFi与CeFi孰优孰劣,DeFi是否会取代CeFi这类问题的讨论就络绎不断。

2019年6月,Compound开启“流动性挖矿”,随后带火整DeFi行业,其锁仓价值也由6月初的10亿美元上涨至9月初的90亿美元。同样地,伴随着DeFi行业的火热,以Uniswap为代表的AMM类DEX交易量也在迅速上升,8月其日均交易量达到9.5亿美元,超过美国最大的加密货币交易所Coinbase。为此,很多市场观察人士认为DeFi已经对CeFi取得了巨大胜利,未来将会进一步蚕食CeFi的市场份额。

如果将DeFi对CeFi的这场胜利看成一场武术大赛,那么“流动性挖矿”毫无疑问就是武林绝学---乾坤大挪移,通过激发用户对收益的追逐,将流动性牵引挪移至己处,使原本弱小的DeFi能负千斤,足以将CeFi中的巨头挑落马下,是DeFi克敌制胜的法宝。

然而,正如所有的武林绝学一样,“流动性挖矿”也有破绽。

首先,习武之人想要修炼乾坤大挪移,必须悟性极高,否则即便练二十年也无进展。“流动性挖矿”也是如此,对于众多小白用户而言,门槛极高,很多人根本不知道如何参与。

其次,乾坤大挪移一共有六层,每进一层,对内功的要求越高,非功力深厚之人不能练,否则会走火入魔。随着“流动性挖矿”的日益火爆,以太坊手续费也水涨船高。对于普通用户而言,自己的资金有限,高昂的手续费使“流动性挖矿”不再有利可图,只有那些拥有巨额资金的大户,才有参与挖矿的实力。

正因为上述两个原因,DeFi流动性挖矿逐渐沦为巨鲸和科学家的乐园,普通民众根本无法参与。而这,也给CeFi带来了反击的机会。

CeFi反击战

从目前看,三大交易所均已经开始布局“DeFi挖矿”,独创三大武学:铁砂掌---新币挖矿,小无相功---AMM挖矿,太极拳---代理挖矿。

首先是号称“铁砂掌”的新币挖矿。铁砂掌的特点在于该掌法至刚至阳,威猛刚韧,但对自己损伤的极大。“新币挖矿”本质上就是过去的“锁仓平台币”+“空投糖果”模式,是交易所和项目方用自己的资金来吸引用户流动,欲与DeFi的正面硬碰硬。然而,“新币挖矿”的成本巨大,以币安的BEL挖矿项目为例,每天的投放BEL的成本大约是125,000美元,这些资金至少有相当大一部分要由交易所自己买单,投入成本巨大;而DeFi的流动性挖矿所发行的DeFi币种,其发行成本近乎零,并且由二级市场负责最后的买单。这种以个体之力对付市场的行为,很难赢得CeFi和DeFi天王山之战的胜利。

其次是小无相功,该功原本是逍遥派的内功心法,其主要特点是不着形相,无迹可寻,可以模仿别人的绝学。交易所推出的“AMM类挖矿”正属此类,例如“币安挖矿”,其本质上是CEX推出的类似Cruve的AMM的DEX。然而,受CEX品牌背书影响,与DeFi的DEX相比有诸多限制,比如Uniswap可以随意上架代币,但CEX受制于本身的市场责任,对代币的上架会进行严格审核。因此,被束缚手脚的AMM类挖矿也很难打败DeFi的流动性挖矿。

最后是“代理挖矿”,“代理挖矿”堪称币圈的太极拳,太极拳的一大特点是以柔克刚,借力打力。对于各大CEX而言,其本质是一个中介平台,主要作用在于消除交易障碍,降低用户门槛,提高交易体验。而“代理挖矿”的最大的好处在于降低用户的参与门槛,实现“一键挖矿”。目前,受制于流动性挖矿的高门槛以及高手续费,市场对“代理挖矿”的需求缺口极大,如果各大交易所可以凭借自己的资金和技术实力帮助普通用户轻松参与“DeFi挖矿”,那么就可以在DeFi与CeFi这场天王山之战中反败为胜;而在各大CEX推出的“代理挖矿”产品中,最为成功的当属OKEx的Compound Earn。

Compound Earn是什么?

OKEx推出的Compound Earn,是第一款真正意义上的“代理挖矿”产品。

首先,该产品的最大特点在于为用户提供“一站式服务”,用户只需要进行存币、申购、赎回三步,即可参与Compound的流动性挖矿。不需要下载相关钱包,不需要掌握私钥,降低了用户参与流动性挖矿的门槛。


其次,Compound的最大优势在于不收取高昂的Gas费,OKEx在其间作为中介平台,仅收取少量手续费用,并且由于OKEx是协议接入,因此会将全部的链上收益返还给用户。正如前文所言,由于DeFi流动性挖矿的火热,目前以太坊的Gas费用高昂,平均一笔交易需要收取30-150美元,对于中小用户十分不友好,因此Compound Earn十分符合中小投资者使用。相较于币安推出的“DeFi挖矿”,尽管不收取用户手续费和Gas费,但由于是非协议接入,因此并不完全返还链上收益,中间存在许多不透明信息。

最后,Compound Earn可灵活锁仓,随时提取,支持BAT、DAI、ETHUSDCUSDTZRX六款币种。相较于火币推出的“锁仓挖矿”,要求锁仓自己的平台币HT 14日,并且不支持锁仓;币安仅支持存取DAI,并且有一天的提取期限,OKEx对用户更友好。

正如OKEx CEO Jay Hao所言:DeFi和CeFi在未来是可以互补的。目前DeFi在进入门槛,用户流量和产品体验上欠佳,而CeFi在透明度上被客户所诟病。我们可以用DeFi协作完成资产的托管和清结算工作,而CeFi则可以在获客和合规等方面发挥作用,由此为用户提供更好的服务。根据OKEx官方消息,OEKx将围绕“DeFi一站式服务平台”以及“DeFi流动性枢纽”的目标,未来还会接入更多DeFi协议,届时用户将获得更多DeFi流动性挖矿的便利。

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