美国疫情蔓延加速,复工坚决下,比特币312行情不会再现

2020-07-09 OKEx 11950浏览

作者:阿风

加密市场312行情还会来吗?

最近,在一项针对60人的调查发现,其中24人认为“加密市场312”不会再来,占比40%;27人认为312行情还会再来,但没有第一次那么猛烈,占比45%;9人认为312行情还会再来,而且会更加猛烈,占比15%。

虽然这只是一项波及人数只有60人的小样本调查,但至少能从侧面反馈出一个问题:投资者对于加密货币市场走势存在严重的分歧,以至于一半人认为市场走势良好,另一半人认为暴跌行情会即将到来,甚至还有人认为后面还有更加猛烈的暴跌。

那么,312行情到底还会来吗?

回答这个问题,只需要考察一个因素,那就是美股走势,美股走势受经济恢复情况影响,而经济恢复程度又受新冠疫情影响,因此我们需要关注的点,也就变成了研究美国疫情发展与经济复苏之间的关系了。

加密市场走势与美股相关性极高,因此美股走势会影响加密市场

首先来看加密市场走势与标普500的关系。

Skew数据显示,3到5月份,两个市场之间一个月关联度已上升到43.1%,是一年多以来的最高水平,虽然近期两者相关性有所下降,但是相关性依然十分高。

这里我们举个例子加以佐证。

以7月6日晚间比特币涨幅为例,标普500指数在7月6日10:30跳空高开,仅仅在两个小时后,比特币价格就从9100U以下,上涨至9300,目前依然保持上涨姿态。因此,认为“比特币走势与美股走势基本上可以以秒级关联”的观点,不是没有道理,可能的原因就是比特币机构投资者大幅增加。

也就是说,我们苦苦等来的机构投资者并没有带来牛市,带来的反而是与美股走势的高度相关。

因此把目光转向美股,才是正确的观察姿态,观察美股的正确姿态则是研究美国防疫措施与经济重启的关系,我把美国防疫措施与经济重启的之间的关系称之为“量子纠缠态”。

控制疫情与经济恢复的“量子纠缠态”

为什么会这么认为?我们来看,5月1日之后,美国经济重启之后发生了什么?

4月16日发布“重启美国”计划,分为三个阶段,5月1日各州州长即可自行决定是否复工,到5月20日美国50个州就已全部不同程度地重启了经济活动。

美国经济重启的三个阶段:第一阶段建议避免 10 人以上的社交活动、鼓励远程工 作、允许保持社交距离的基础上开放餐馆、影院、体育场馆和宗教场所等;第二阶段学 校可以重开,但避免 50 人以上的社交活动;第三阶段在没有证据表明感染复发的州, 允许工作场所恢复人员配备、医院和养老院恢复正常、酒吧部分恢复。

但是经济重启之后,美国疫情随之进入平台期,并在六月底开始二次爆发。根据海通证券研究所的一份研究,如下图所示,在美、德、美、法、意、西几乎同时开始复工计划之后,只有美国疫情二次爆发。

其实,美各州疫情二次爆发情况也有不同之处,根据民生证券研究院的一份研究,如下图所示,同样是5月1日开启各州复工,但以拜登为代表的民主党各州,疫情反弹幅度不大,以特朗普为代表的共和党各州疫情反弹明显。

我们可能会有疑问,“共和党各州一般都是地广人稀的经济不发达地区,例如德克萨斯州,美民主党各州都在人口稠密的发达地区,例如纽约州,为什么反而民主党控制了,共和党没控制住?”

这是个好问题,其实原因也很简单,就是美国大选临近,共和党急于重启经济,以有利于特朗普连任。

目前,美国新冠疫情最严重的4个州(加利福尼亚、德克萨斯、佛罗里达、密歇根)GDP占美国总量接近30%,这其中只有加利福尼亚属于民主党控制地区,这最能说明问题。

那么,美国是否有可能二度全面封锁经济呢?这个才是决定美国股市走势的关键,也是决定加密货币市场走势的关键因素。

思考这个问题,还需要与美国大选结合起来。

根据民生证券研究院的判断,今年下半年是总统大选的关键时期,假设在封锁各州经济的情况下,不能迅速控制住疫情蔓延,那么二次封闭冲击经济和就业的后果,将不利于特朗普的连任,因此联邦政府层面下令重回全面封闭的概率有限,但这样反过来又会导致疫情无法有效控制, 也会使得复苏变得更加迟缓和漫长。

因此,美国疫情控制与经济复苏之间将会进入“你中有我我中有你的,安能辨我是雌雄”的“量子纠缠态”。

在量子力学里,当几个粒子在彼此相互作用后,由于各个粒子所拥有的特性已综合成为整体性质,无法单独描述各个粒子的性质,只能描述整体系统的性质,则称这现象为量子缠结或量子纠缠(Quantum Entanglement)。

只要不会二次封锁经济,美国股市二次下跌的可能性变得极低,加上全球政府在应对疫情时期释放的天量货币,势必会推动资产价格猛烈上涨。

既然经济不可能停摆,大水漫灌必然导致资产价格上涨

2020年3月到5月,仅用了3个月时间,美联储资产负债表就从3万亿飙到了7万亿,发债速度可以用“惊天地泣鬼神”来形容。

当下,美联储资产负债的扩张速度,如果用吸BF来形容,过去都是用AD钙奶的吸管尝鲜,结果上了瘾,最近半年是直接换上水管,以后再出现危机是不是要用消防水车喷水?

如此巨量的资金,势必会推动资产泡沫继续膨胀,包括比特币,因此比特币再次经历312行情的概率会变小。

作为中小投资者的我们,在这个“主要资产割裂一切”,又该怎么办?

在这个“主要资产割裂一切”的时代,如何泰然处之

“主要资产割裂一切”,就是每个社会发展到一定形态之后,都会处于极化状态,例如拥有中国北京的一套房子,几乎能将人与人的差距拉开一百年,持有早期亚马逊的股票,也具有相同的效果。

在美国,股票就是主要资产,在中国房子就是主要资产,这些资产已经将这个世界割裂。

在加密货币市场,目前的割裂还不是十分明显,拥有一个比特币与0.1个比特币的差距不大,但是,当比特币上涨至10万甚至50万美金时,差距就会变得像在北京房产与县城房产一样大。

因此,在这个“主要资产割裂一切”的时代,泰然处之的方式就是买15年前北京的房子与亚马逊的股票,或者购买现在的比特币。

备注:以上观点来自作者,不代表OKEx情报局立场。

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